利率互換的市場包括
2022-12-11 20:51 廣東人事考試網 來源:廣東華圖教育
利率互換的市場包括外匯市場、證券市場、短期貨幣市場和長期資本市場。在利率互換中,交易雙方約定定期交換利息支付。一方支付固定利率,接收浮動利率;另一方支付浮動利率,接收固定利率。雙方只交換利率,不交換本金。實際中,通常只需一方支付互換現金流的差額。
利率互換在場外市場進行交易。做市商充當雙方的交易對手,但是仍存在違約風險,這種違約風險被稱為交易對手風險,銀行等做市商也可能違約。做市商提供固定利率報價,并從中賺取一定的價差,買賣價的平均值為互換利率。每個交換日都對應一個隱含的遠期合約,但是兩者仍存在較大的差異,因為互換的期限可以較長,互換的效率更高,互換的流動性更好。
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