資本市場線的概述
2022-06-16 21:44 廣東人事考試網 來源:廣東華圖教育
資本市場線(Capital Market Line,英文簡稱CML)是指表明有效組合的期望收益率和標準差之間的一種簡單的線性關系的一條射線。是沿著投資組合的有效邊界,由風險資產和無風險資產構成的投資組合。
資本市場線可以表達為:總報酬率=Q×風險組合的期望報酬率+(1-Q)×無風險利率
其中,Q代表投資者自有資本總額中投資于風險組合M的比例;1-Q代表投資于無風險組合的比例。
在資本資產定價模型假設下,當市場達到均衡時,市場組合成為一個有效組合,而所有有效組合都可視為無風險資產與市場組合的再組合。
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