套利定價理論的模型有哪些
2022-06-14 10:02 廣東人事考試網 來源:廣東華圖教育
套利定價理論的模型有:
1、因素模型,套利定價理論的出發點是假設證券的回報率與未知數量的未知因素相聯系。因素模型是一種統計模型。套利定價理論是利用因素模型來描述資產價格的決定因素和均衡價格的形成機理的。這在套利定價理論的假設條件和套利定價理論中都清楚的體現出來。
2、無套利均衡,套利和無套利是現代金融的最基本的概念之一,無套利原理為,在市場均衡時刻,不存在任何套利機會。無套利原理已經成為了現代金融學的基本假設,今后的微觀金融學筆記將會反復討論這個概念。套利定價理論APT是CAPM的拓廣,由APT給出的定價模型與CAPM一樣,都是均衡狀態下的模型,不同的是APT的基礎是因素模型。
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