什么是基點模型
2022-12-13 14:13 廣東人事考試網 來源:廣東華圖教育
基點模型是指一種用于決定期貨套期合約份數的模型。這是一個通過考察收益率的一個基點變化對期貨價格的影響,來確定期貨合約套期規模的模型。
基點模型的一個基本職能是用于計算套期比率。一個基點利息率的變化可以引起90天短期國庫券期貨合約25美元價格變化,也可以造成同等面值180天商業票據50美元價格變化?梢,同樣收益率的商業票據價格的變化是90天短期國庫券價格變化的兩倍。這就是說,如果用短期國庫券期貨合約對發行上市的商業票據進行套期,就要做兩倍于商業票據的交易。否則,低于此比例的交易,就是不足值的套期交易。
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